غالبًا ما يجد المستثمرون الشباب عديمو الخبرة أنفسهم يتلقون نسخة ما من نفس النصيحة: “اشترِ ما يُتداول في السوق” فحسب .

نصائح مهمة في سوق السندات

وفي الواقع، ينصح كبار الشخصيات في السوق، بدءًا من وارن بافيت. بأن الشباب الذين يتطلعون إلى تكوين ثروة طويلة الأجل يجب أن يمتلكوا صناديق استثمار مشتركة منخفضة التكلفة. أو صناديق متداولة في البورصة تتبع مؤشرًا واسعًا لسوق الأسهم.

 

 

والفكرة هنا بسيطة: بامتلاكك حصة كبيرة من سوق الأسهم، تقلل من احتمالية تأثر أداء محفظتك الاستثمارية سلبًا بانخفاض سعر أي سهم منفرد.

إضافةً إلى ذلك، بامتلاكك صندوقًا يتتبع مؤشرًا رئيسيًا، تستفيد نظريًا من المسار الصعودي التاريخي لسوق الأسهم. بالإضافة إلى تتجنب إغراء محاولة التفوق على السوق، وهو أمر يصعب حتى على المستثمرين المحترفين تحقيقه.

مبدأ ”شراء السوق فقط”

أما بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن المؤشر الأكثر شيوعًا لسوق الأسهم هو مؤشر S&P 500. حيث تتبع أكبر ثلاثة صناديق استثمار متداولة في السوق هذا المؤشر، وفقًا لقاعدة بيانات صناديق الاستثمار المتداولة .

لكن كيف ينطبق مبدأ ”شراء السوق فقط” إذا كنت ترغب في امتلاك سندات ؟

وبالنسبة لمستثمري الدخل الثابت، يعد مؤشر بلومبيرغ الأمريكي الإجمالي للسندات، المعروف أيضًا باسم “Agg”، المؤشر الرئيسي.

كما هو الحال مع مؤشر ستاندرد آند بورز 500، يمكنك شراء صناديق استثمارية تتبع هذا المؤشر مباشرةً.

لكن ينبغي على الراغبين في الاستثمار في السندات التفكير ملياً قبل جعل صندوق Agg هو استثمارهم الوحيد في السندات. كما يقول ستيف لايبلي، الرئيس المشارك العالمي لصناديق iShares المتداولة في البورصة ذات الدخل الثابت. فأي تفكير في إضافة مثل هذا الصندوق ”يجب أن يكون في سياق أهداف المستثمر”.

صندوق Agg

ويتجاهل بعض المستثمرين الشباب ذوي النظرة طويلة الأجل السندات تمامًا. إذ تميل هذه السندات إلى تقديم عوائد أقل من الأسهم على المدى الطويل.

فيما إنها أقل تقلبًا بكثير من الأسهم، وتتحرك بناءً على قوى سوقية مختلفة. ما يعني أن السندات قد تحافظ على قيمتها أو حتى تحقق عوائد إيجابية عندما تنخفض أسعار الأسهم.

لذا تعدّ السندات عنصرًا أساسيًا في المحافظ الاستثمارية الأكثر تحفظًا والتي تهدف إلى الحفاظ على الثروة بدلاً من تنميتها.

إلى جانب أن  الخبراء يقولون إن هذه الخصائص قد تجعل السندات جذابة للمستثمرين الذين يتجنبون المخاطر أو أولئك الذين يدخرون لهدف قصير أو متوسط ​​الأجل. مثل شراء منزل.

من جانبه، يقول مارك ماكارون؛ كبير مسؤولي الاستثمار في مجموعة ويسكوت للاستشارات المالية: ”إذا كنت تتطلع إلى إضافة حيازة سندات للحد من التقلبات في محفظتك الاستثمارية. فيمكنك أن تفعل ما هو أسوأ بكثير من إضافة صندوق Agg”.

هنا ″يتمثل دورها في المحفظة في التحوط جزئياً ضد الركود. وهي تحتوي على مزيج متنوع من سندات الخزانة وسندات الشركات ذات التصنيف الاستثماري والسندات المضمونة. لذا اشترِ ذلك فقط”، هكذا ينصح العملاء الذين يبحثون عن محفظة سندات أساسية.

بمعنى آخر، يضمّ صندوق Agg مزيجًا من الديون – بما فيها سندات الخزانة – التي من غير المرجح نسبيًا أن تتخلف عن سدادها.

وباتباع المنطق نفسه المتبع في الاستثمار في مؤشر S&P 500، فإنك بذلك توزع استثماراتك فعليًا على مجموعة واسعة من الأصول.

بينما إذا كنت تحتفظ بصندوق سندات للحفاظ على قيمة محفظتك على المدى القصير، فمن الجدير بالذكر بعض المخاطر التي تأتي مع صندوق Agg، أو أي صندوق سندات آخر.

سندات الخزانة

وتستثمر شركة “Agg” بكثافة في سندات الخزانة وأنواع أخرى من الديون ذات التصنيف الاستثماري.  مما يعني أنها تحمل مخاطر ائتمانية منخفضة نسبيًا – أي مخاطر تخلف المُصدر عن سداد الدين. ما يترك المستثمر يتحمل الخسارة.

علاوة على أن  مؤشر Agg  يميل حاليًا بشكل كبير نحو سندات الخزانة، حيث تمثل السندات المدعومة حكوميًا 46% من المؤشر.

ويشير نيك لويد، نائب رئيس شركة إدارة الثروات نوفار كابيتال مانجمنت، إلى أن المستثمرين في هذه السندات يتحملون مخاطر ضئيلة للغاية. فهي مدعومة من الحكومة الأمريكية التي لم تتخلف عن السداد قط، وبالتالي فإن عوائدها ضئيلة.

 

مع ازدياد استثمارات المجموعة في سندات الخزانة في السنوات الأخيرة، ”تمتلك باستمرار المزيد والمزيد من أدوات الدخل الثابت ذات العائد المنخفض”.

بالتالي، يمكن للمستثمرين المهتمين بتحقيق المزيد من الأرباح على استثماراتهم في السندات أن يفكروا في امتلاك شريحة أوسع من سوق السندات التي تشمل:

• الديون ذات التصنيف المنخفض.
• صندوق ذو مزيج يفضل المزيد من سندات الشركات، كما يقول.

في المقابل، ينصح لويد مالكي مؤشر Agg بمراقبة مخاطر أسعار الفائدة. ويبلغ متوسط ​​مدة استحقاق مؤشر Agg حاليًا 5.7 سنوات.

وهو مقياس لحساسية أسعار الفائدة، ما يعني أن أي صندوق يتتبع المؤشر سينخفض ​​بنسبة 5.7% استجابةً لارتفاع أسعار الفائدة بمقدار نقطة مئوية واحدة.

أخيرًا، ينصح الخبراء باستشارة خبير مالي قبل إجراء أي تعديلات على محفظتك الاستثمارية بناءً على تقلبات أسعار الفائدة.

قد تجد، بعد مناقشة أهدافك، أنك ترغب في الاحتفاظ بصندوق استثماري إجمالي إلى جانب صناديق سندات أخرى، مما يقلل من حساسية محفظتك لتقلبات أسعار الفائدة أو حتى يحميها من التضخم.

المصدر: cnbc.