غولدمان ساكس: خفض مخاطر المحافظ الاستثمارية بعد تسجيل الأسهم مستويات قياسية

حان الوقت لخفض مخاطر المحافظ الاستثمارية، وذلك على أثر ارتفاع أسعار الأسهم، وتسجيلها مستويات قياسية مرتفعة خلال العام الجاري 2024.

وأوضح توني باسكوارييلو؛ رئيس صناديق التحوط في بنك “غولدمان ساكس”، أن أسهم التكنولوجيا شهدت ارتفاعًا حادًا، وهذا دفع مؤشر “S&P500” إلى تسجيل أعلى مستويات له على الإطلاق خلال 2024.

وأضاف “توني”؛ في مذكرة أعدها للعملاء الجمعة الماضية: “إنها سوق صاعدة، لكن احتمالية السحب آخذة في الارتفاع؛ لذا فإنني سأبحث عن أماكن لتقليل المخاطر الإجمالية للمحفظة. بينما ننتقل إلى المرحلة التالية من اللعبة السياسية”.

جدير بالذكر أن مؤشر “ستاندرد آند بورز 500” كان أغلق عند مستوى 5460.48 نقطة يوم الجمعة. بعد أن سجل 31 مستوى قياسيًا هذا العام، وذلك الارتفاع بسبب الذكاء الاصطناعي.

بينما حدث ذلك في الوقت الذي عزز خلاله المتداولون في “وول ستريت” رهاناتهم الصعودية على الأسهم الأمريكية. وسط أرباح الشركات المرنة وعلامات تباطؤ التضخم التي عززت الرهانات. على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون قادرًا على البدء في خفض أسعار الفائدة هذا العام.

وبحسب “باسكوارييلو” فإن السوق مستمرة في الحصول على دعم أساسي من تخفيف الظروف المالية وأسهم التكنولوجيا الأمريكية الضخمة. كما قال : “طالما أن الاقتصاد ينمو، والأرباح آخذة في النمو، فإن عمليات البيع الكبيرة نادرة جدًا”، بحسب ما نقلته بلومبيرج.

لكن العجز المالي المتزايد، وتراكم التعرض للأسهم بين الأسر والمستثمرين المؤسسيين. علاوة على النطاق الضيق للارتفاع المدفوع ببعض أكبر الأسهم، تعد مخاطر متزايدة تهدد الاتجاه الصعودي. بينما حذر “توني” من أن “كتاب التاريخ يخبرنا أن خطر عمليات البيع يزداد مع تضييق نطاق الارتفاع”.

علاوة على ذلك فإن المستثمرين يمكنهم الاستفادة من التكلفة المنخفضة للحماية من الجانب السلبي ومحافظ التحوط؛ من خلال خيارات البيع.