يتجه أنظار المستثمرين هذا الأسبوع إلى أرباح البنوك الأوروبية للربع الأول؛ حيث ستقدم مؤشرات حاسمة حول تأثير أسعار الفائدة المرتفعة على ربحية القطاع.
قد يعجبك..عضو بالمركزي الأوروبي: سنحسم معركة التضخم وخفض الفائدة بات وشيكًا
مجموعة لويدز تطلق شرارة موسم الأرباح
تعد مجموعة لويدز المصرفية البريطانية أولى البنوك الأوروبية الكبرى التي تعلن عن أرباحها للربع الأول في 24 أبريل الحالي، تليها بي إن بي باريبا ودويتشه بنك وباركليز في اليوم التالي.
تأثير أسعار الفائدة على توقعات الربحية
بعد سنوات من أسعار الفائدة المنخفضة، أدى الارتفاع الأخير في تكاليف الاقتراض إلى تغيير قواعد اللعبة بالنسبة لأرباح البنوك الأوروبية، فقد ارتفعت أسهم القطاع مدفوعة بتوقعات المساهمين بنتائج قوية.
يقول كريستيان إيدلمان، الرئيس المشارك لأوروبا في مجموعة أوليفر وايمان الاستشارية: “الفرق الجوهري هو أننا خرجنا من بيئة أسعار الفائدة السلبية، وكان لذلك تأثير هائل على توقعات (البنوك) وما زال كذلك”.
النمو صامد رغم التحديات
لن تتضح الصورة الكاملة على الفور؛ حيث ستعلن المزيد من البنوك الأوروبية عن أرباحها خلال الأسابيع القادمة.
فبنكا بي بي فيه إيه الإسباني وسانتاندر سيعلنان نهاية أبريل، بينما سيعلن كل من سوسيتيه جنرال الفرنسي ويو بي إس السويسري في أول أسبوع من مايو.
ومع ذلك، تشير أرباح بنك نورديا الفنلندي وبنكنتر الإسباني الأسبوع الماضي إلى أن نمو الأرباح صامد بشكل جيد، على الرغم من توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في يونيو.
يحذر إيدلمان من أوليفر وايمان من أن انخفاض الهوامش وضعف الطلب على القروض يشكلان مخاطر محتملة.
أداء متباين بين أوروبا وأمريكا
اعترف محللو جيه بي مورغان الأسبوع الماضي بأن حذرهم بشأن البنوك الأوروبية “لم يكن القرار الصحيح”، مع قفزة بنسبة 15 في المئة في أسهم البنوك الأوروبية منذ بداية عام 2024، متفوقة على نظيرتها في الولايات المتحدة.
تبدو الصورة في الولايات المتحدة مختلطة حتى الآن، فقد خيب أداء صافي دخل الفائدة (الفرق بين ما تجنيه البنوك من القروض وما تدفعه على الودائع) توقعات جيه بي مورغان، بينما ساعدت إيرادات البنوك الاستثمارية بنك غولدمان ساكس على تجاوز التوقعات.
البنوك الأوروبية تبدأ العام بقوة
من المتوقع أن تساعد الرياح المواتية المتمثلة في ارتفاع أسعار الفائدة واحتواء القروض المعدومة معظم البنوك الأوروبية على تحقيق بداية قوية لعام 2024.
يتوقع أن يكشف دويتشه بنك عن أرباح للربع الخامس عشر على التوالي بعد سنوات من الخسائر الفادحة.
كما يتوقع محللون أن يحقق أكبر بنك في ألمانيا أرباحًا تبلغ نحو 1.2 مليار يورو، ارتفاعًا من 1.16 مليار يورو في عام 2023، مدعومةً بمكاسب الإيرادات في بنكه الاستثماري.
كما أنه من المتوقع أن يعلن بنكا بي بي فيه إيه الإسباني وسانتاندر عن صافي أرباح أعلى، بدعم من أعمالهما في إسبانيا والبرازيل.
ومع ذلك، سيراقب المستثمرون عن كثب أي مؤشرات على ضعف الأداء الاقتصادي في أوروبا مقابل الولايات المتحدة، فاحتمال تخفيض أسعار الفائدة قريبًا في بريطانيا ومنطقة اليورو قد بدأ يشكل ضغطًا على القطاع.
المصدر:
مقالات ذات صلة:
التعليقات مغلقة.