ارتفاعات سانتا كلوز.. مكاسب الأسهم في موسم الكريسماس
يتطلع مستثمرو الأسهم للاستفاد من المكاسب المتوقع أن تحققها أسواق المال خلال فترة أعياد الميلاد، والاستفادة بما يطلق عليه اسم ارتفاعات “سانتا كلوز”.
قد يعجبك.. الأجانب يواصلون زيادة استثماراتهم في السوق السعودية
وظهر هذا المصطلح على يد ييل هيرش في عام 1972، وهو يعد أحد أهم المستثمرين التاريخيين في سوق الأسهم الأمريكية، وفقًا لما أورده موقع “إنفستوبيديا”.
ويقول هيرش، إن ارتفاع “سانتا كلوز” سيحدث خلال الفترة التي تغطي آخر خمسة أيام تداول من العام وأول يومين تداول من العام الجديد. لكن توجد تفسيرات أخرى للفترة الزمنية التي يغطيها هذا المصطلح. مثل تحقيق عوائد إيجابية لشهر ديسمبر.
وأضاف هيرش أنه منذ عام 1945، شهد مؤشر “ستاندرد آند بورز 500” ظاهرة ارتفاع “سانتا كلوز” سنويًا بنسبة 77%. مما أدى لتحقيق أداء إيجابي في أيام التداول الخمسة الأخيرة. من السنة التقويمية وأول يومين. من العام الجديد، طوال 78 سنة. وذلك بحسب وحدة أبحاث “CFRA”.
أسباب حدوث ارتفاعات “سانتا كلوز”
وحسب مؤسسة “جي بي مورجان” فإنه يمكن اعتبار تفاؤل المستثمرين واحتفالات أعياد الميلاد واستخدام مكافآت العطلات في الاستثمار، بالإضافة إلى انخفاض أحجام التداول، وارتفاع إنفاق المستهلكين أثناء العطلات وتعزيز المبيعات، تفسيرات محتملة لسبب حدوث ارتفاع “سانتا كلوز”.
في حين يعتقد العديد من المستثمرين أيضًا أن حدوث ارتفاعات “سانتا كلوز”، أو عدمها، يمكن أن يكون له آثار على التداول في العام المقبل. أو كما يقول المثل: “إذا فشل سانتا كلوز في الاتصال، فقد يأتي الدببة”.
مكاسب ارتفاعات سانتا كلوز
بينما قالت وحدة أبحاث “CFRA” قالت إنه في السنوات التي حدثت فيها ارتفاعات “سانتا كلوز”، كان متوسط مكاسب العام بأكمله للمؤشر في العام التالي 9.8%، مقارنة بمتوسط مكاسب بلغت 8.9% لكل السنوات منذ عام 1945.
كما أنه في الـ23% من السنوات التي لم تحدث فيها ظاهرة “سانتا كلوز”، سجل مؤشر “ستاندرد آند بورز 500” عائدًا سنويًا أقل من المتوسط بنسبة 4.7% للعام التالي.
كذلك تبدو البيانات التاريخية داعمة لفكرة ارتفاع “سانتا كلوز”، وما يمكن أن تشير إليه في العام المقبل. كما أن الأداء السابق للأسهم ليس بالضرورة أن يكون مؤشرًا للعوائد المستقبلية.
وخلال تعاملات آخر خمسة أيام تداول من عام 2015 وأول يومين من عام 2016، حقق “ستاندرد آند بورز 500” عوائد سلبية. بينما سجل مكاسب بنحو 12% لعام 2016. ورغم الارتفاع في نهاية العام من عام 2021 حتى عام 2022، إلا أن “S&P 500” سجل أسوأ عائد إجمالي لعام 2022 منذ الركود الكبير 1929.
مقالات ذات صلة:
المستثمرون الأجانب يرفعون حصتهم في السوق المالية السعودية إلى 14.2%
التعليقات مغلقة.